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关于期权买方平仓卖方会有损失吗,为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？
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期权买方平仓卖方会有损失吗,为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

期权买方平仓卖方会有损失吗,为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

1年前

1、期权买方平仓卖方会有损失吗

期权有两种平仓方式第1种是最为普通的,和期货的平仓方式1样,对冲你手上的头寸来平仓拿看多期权为例:如果你现在有看多期权在手中,你可以通过转卖给另外1个看多的投资者来平仓相反,如果你发行了1张看多的期权(也就是说你看空,注意这里的看空不是说你持有看空期权来看空,而是通过卖看多期权来看空),你也可以通过在市场上购买1个1样的看多期权来平仓如果你购买的是美式期权,那么第2种平仓方式就是选择实行期权美式期权可以在到期日之前的任何1天内实行,如果你持有1个股票的看多期权,而你感觉股票价格不可能再涨了,你选择实行期权,交割股票,这也是1种期权的平仓方式不过1般来说,通过对冲来平仓获利会比实行期权要大,因为期权除了实际价值之外还有时间价值,谁也不知道未来期权是否能获利更多,所以就算是实际价值为0的期权也是能交易的,所以1般很少有人选择后者来平仓。

2、为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，1方盈利，另1方亏损，下面简单介绍期权风险收益:

1.卖出看跌期权:最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸1张),卖方亏损100%执行价-期权费.

2.买入看跌期权:最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸，最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出1张废纸。

3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'

4.买入看涨期权:最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以1般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-callparity)怎么用直觉来理解呢？（可以考虑用log-normal分布图来帮助思考)。

3、为什么还会有期权的卖方

期权的收益和损失不对称吧，权利和义务？这倒是第1次听说。期权的卖方是对期权标的物套保的，它是卖出1个权利，来锁定自己的成本。如果是作为投机的，那当然只要有利可图自然就会有买有卖了。

4、为什么会有人愿意做期权的卖方？

会有人愿意做期权的卖方的原因：
1、期权卖方的获利概率较大，可以获得权利金收入。我们知道期权买方要想获利，必须要正确判断方向、涨跌幅、和上涨或者下跌需要的时间，这3点是缺1不可的。只有这3点同时达到，期权买方才能赚大钱，否则多数都是亏损的。而期权卖方对于行情的把握没有那么高的要求，只要行情没有大的波动，卖方就可以稳稳的赚取权利金。可以说期权卖方是靠概率取胜的，集小赚慢慢变成大赚。无论是卖出看涨期权，还是卖出看跌期权，实际上都等同于卖出远期波动率（看空后市波动率）。波动率走强不利于期权卖方，波动率走弱则利于期权卖方。卖方的盈利点就是，可以收获波动率风险溢价。
2、时间是期权卖方的朋友，是期权买方的敌人。期权的价值由内在价值和时间价值两部分构成，对期权的买卖，实际上就是对这两种价值的买卖。而期权作为有时间期限的投资产品，它本身就是不断在贬值的。也就是说，期权的时间价值是随着时间消耗的，越是临近到期日，期权的时间价值衰减越快，直至为0。如果这个时候合约是拿在买方手里，那么这个贬值的损耗就是由买方承担，而赚走这些消耗的，就是卖方。所以说，时间价值是买方的必须支出，是卖方的必定收入。时间价值给卖方带来的好处就是胜率会比买方高很多。卖出期权的主要盈利点是赚取时间价值。比如，有许多期权到期时是虚值，价值会归0，期权买方也都不会要求行权的，所以卖方就可以稳稳的收到权利金。
3、期权卖方可以采用分散持仓的方式来降低单个投资的风险。比如在卖出期权时用相应的资产做“对冲”，用来降低买入成本，这时候卖出期权只是组合策略的1部分。卖方就像保险公司1样，可以用多次的“保费”收入，来弥补偶尔发生的“灾难”损失。用集合分散风险的方式，把不确定的单个风险，变成可精准预测的集体风险。这样，整体上出险索赔的金额比买保险客户群体缴纳的保费少，这就是卖方的盈利点。

5、期权卖方也会被强制平仓？卖方强制平仓后会有什么影响？对期权买房会有什么影响？

期权的卖方，需要承担无限责任，你收人家的期权费可不是白收的，1旦他方向是错的，那么它就有无限损失的可能性，所以在这个前提下为了防止他违约，交易规则规定他必须交保证金，如果他的保证金不足，就会被强制平仓。期权被强制平仓，操作上就是买入平仓。如果成交的数量有限，那么对行情不会有什么影响，只是他的钱输了而已。至于用期权买房，这个嘛，就不是典型的标准的期权交易了。期权买房，你可以把它理解为跟卖方签订买卖合同，然后交1定的保证金，如果你反悔，比如说房价下跌了，那么你就损失保证金。如果房价上涨了，你就要求履约，给她交齐房款房子就是你的了，然后房子上涨的收益也就归你了。如果卖方反悔，但是他收了你的定金，并且签了买卖合同，那么你就可以上法院起诉他，要求他履行约定。如果他根本没有房子卖给你，又跟你签合同，而且还收你的保证金，那么这就叫做合同诈骗，你就可以起诉他，他犯了刑事罪。简单来说买房子的期权，其实就是签1个远期的合同，然后交保证金。