公司上市融资原理,上市公司为什么要融资融券?

1、公司上市融资原理

现如今越来越多的企业将上市当成最终目标，在上市之后不断融资。但是也有不少企业打着上市融资的口号，其实却在不断的“套现”，最终将股民当成接盘侠，也就是俗称的“圈钱”。很多人不知道企业上市究竟有什么意义，因此也无法分辨企业上市是为了“圈钱”，还是真的为了融资。 打开APP查看高清大图 简单点来说上市融资是为了能够在市场赚取更多的财富，这样可以将钱用在企业的发展建设中，公司产生更多的利润，同时给投资人带来更多的回报。这是1个必然的过程，因为只有企业有了资金发展，才能拿出利润分给投资人，这样的现象是1个良性循环，也是值得提倡的。 但是也不乏企业打着上市的口号，在上市之后不断“圈钱”，然后套现离场的情况。这样的话不仅阻碍了企业的发展，同时也让投资者遭受了损失。这样的行为是不提倡的，因为企业只考虑到了自己的利益，不顾投资者遭受的损失，说白了就是“圈钱”的行为。 至于为什么有这么多企业都想着上市，这1点通过上市的好处就能够明白了。上市可以进行增发股份，公司能获得大量的资金，并且这笔资金是不用还的。这对于企业来说是有着很大的吸引力的。因为企业想要发展壮大，最离不开的就是资金。在企业发展运营的过程中，也需要充足的现金流作为支撑。因此上市可以很好地解决企业面临的资金问题。 不仅如此，上市的企业还可以通过股权质押的形式来进行融资。这1点是没有上市的企业难以享受到的好处，因为企业没有上市，在银行的信用就会较低。这样的话想要获得银行的贷款也会比较困难，而上市企业在信用上有着1定保障，因此想要跟银行进行贷款，也会变得容易许多，同时可以通过较低的贷款利率实现。 不过上市之后，也就意味着这不再是你1个人的公司，而是整个资本市场的公司。会受到证监会的管理，同时也需要遵循上市的规则。如果不上市的话，那么公司就是由你1个人说了算，公司的规章制度都是由你来决定的。不需要遵循复杂的规则，也不需要担心你在公司的地位，公司营收之类的都可以不用向外界公布。 与上市公司的不足相比，就是企业的发展会受到阻碍。因为你无法获得更多的融资，这样公司在业务扩张上的能力就会变慢。 前几年娃哈哈、顺丰、小米、以及老干妈等公司都表示过近几年不会上市，令人意外的是顺丰和小米相继在资本市场登陆。其实最重要的原因就是缺少资金，就拿小米来说，竞争对手都是1些比较高端的企业，背后都有着充足的现金流作为支撑，小米想要发展壮大只能通过上市融资实现。 不过1个企业是否成功并不能通过上市与否来进行评判，有些企业即使不上市依旧可以发展的十分出色。但是有些企业即使上市了也不1定能够发展好，其中乐视网就是典型的“失败案例”。所以说企业上不上市并不是最关键的，关键在于企业的实力与领导者的眼光，这两点都具备了，企业的发展自然不会落后。

2、上市公司为什么要融资融券?

法律分析：融资融券又称证券信用交易，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。法律依据：《证券公司融资融券业务试点管理办法》第3条 证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。第4条 证监会根据审慎监管的原则，批准符合本办法规定条件的证券公司开展融资融券业务试点；根据试点情况和证券市场发展需要，逐步批准符合规定条件的其他证券公司开展融资融券业务。第5条 证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司融资融券业务的试点活动进行监督管理。中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构按照本机构的章程和规则，对证券公司融资融券业务试点活动进行自律管理。

3、公司为什么要融资上市？

公司为什么要融资上市？这个问题的答案好像很容易，因为上市可以融资，但是也并不仅仅是仅限于融资，因为融资只是第1步，上市之后1个公司可以做的事情更多，能够整合的资源也更多。上市有诸多好处，下面11说来： 第

1、可以融资，这是很多企业最直接的目的，企业都缺钱，企业要发展就必须要有资金，资金只有3种方式的来源，第1是股东自己的资金；第2是来自于银行为主的金融机构的债权融资；第3是公司进行产品销售，来自于公司出售产品和服务的资金；企业要能够生产，当然是要达成能够从市场上的客户那里获取资金。每种方式都有优缺点，股权融资不用利息，但是很难获得，债权融资要支付固定利息，而且还需要抵押。上市不仅可以1次性获得相当于公司数十年 净利润的资金，而且还是长期不需要支付利息的资金，所以非常受企业的欢迎，当然门槛也很高。中国有数千万企业，但是上市公司也只有数千家而已。可谓是万里挑1了。 第

2、实现资产证券化，所谓资产证券化就是你公司的股份可以随意买卖，说1个价格就会有买家来询价，每1家公司都是为了提高某种产品或者是服务而存在，但是公司最重要的产品是“股份”，这是1家公司从成立开始就存在的，但是只有上市了才能真正实现自由交易，以及可行性的交易。非上市的公司只能通过出售产品和服务来获取利润，但是上市公司却可以将股份变现，出售股份就可以获得资金。这个时候你就能用股份去激励团队，用股份去吸引优秀的人才，凝聚力要大大高于非上市公司。这就是降维打击了。 第

3、实现兼并，1家上市公司可以通过并购去兼并其他的公司， 尤其是非上市公司，通过并购来实现自己的战略布局，比如提升行业竞争力，比如实现业务转型，比如提升市场份额。慈铭体检被美年大健康收购这个事情就很难说明问题，慈铭体检比较高端，美年较低端，但是美年先上市，有了资金优势（上市公司可以再融资），转身就将慈铭体检给收购了。 第

4、品牌效应，1家上市公司，他的品牌效应要强得多，是实力的象征，能够得到金融机构、政府、下游客户、上游合作伙伴等认可，这无形当中能够为 公司带来更多的合作机会和资源。上市是1种资本战略，能够极大的放大公司实现野心的进度和强度，在现代商业体系下，要想做大企业而不和资本结合是万万行不通的。如果说产品是汽车，那么资本就是给汽车安装了翅膀，成为了飞机。 我们说1个大家熟知的问题，芯片，芯片当然是当下制造业最高端的技术，我们被卡脖子，不卖给我们，我们必须自己研发，这个就意味着我们在较长1段时间内都需要极大的资本投入，而且没有什么收入。周期还很长，还可能不成功，那么钱从哪里来？我们要追赶，但是钱从哪里来？你要聘用优秀的研发人员，要有研发设备，要有实验场地，要有原材料，这些都需要巨额的资金，这个时候你会发现资本的好处，先是1些风险资本在早期进行投资，让企业有了启动资金，然后在研发相继取得进展的过程中不断有新的资本进来加持，最后在股市上市，通过IPO获得更大的融资，这些资金都将投入到研发当中，你还可以在这个过程中并购1些相关的技术、项目，慢慢的技术可能就研发出来的。

4、什么叫融资融券？为什么上市公司都会融资融券？

1.融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。 2.通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；投资者向证券公司融资买进证券称为“买多”。 3.融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用；投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。 4.融资融券是1种信用杠杆交易，与普通的股票交易有区别，风险也更大，投资者开通融资融券账户后，便可通过股票交易软件进行操作了。 融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。

2、上市公司融资融券交易为了发展以及经营

1、保证金要求不同。投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同，投资者只需交纳1定的保证金，即可进行保证金1定倍数的买卖(买空卖空)，在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还。

2、法律关系不同。投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

3、风险承担和交易权利不同。投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，所以几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种(少数特殊品种对参与交易的投资者有特别要求的除外);而从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险。

4、交易控制不同。投资者从事普通证券交易时，可以随意自由买卖证券，可以随意转入转出资金。而从事融资融券交易时，如存在未关闭的交易合约时，需保证融资融券账户内的担保品充裕，达到与券商签订融资融券合同时要求的担保比例，如担保比例过低，券商可以停止投资者融资融券交易及担保品交易，甚至对现有的合约进行部分或全部平仓。

3、融资融券交易申报内容具体包括哪些? 融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。融资买入申报内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、买入数量、买入价格(市价申报除外)、“融资”标识、本所要求的其他内容;融券卖出申报内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、卖出数量、卖出价格(市价申报除外)、“融券”标识、本所要求的其他内容。其中，上述融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。 其实，市公司融资融券说白了也就是指保证金交易，对于上市公司的融资融券都是指各位股民向证券公司提供担保物，通过证券公司提供的资金，购买上市公司的股票的这样1种行为。1般上市公司，融资融券和普通的交易方式在保证金，法律关系，交易权利等各方面都存在较大差异 。

5、我国上市公司为何偏好股权融资

我国上市公司偏好股权融资的原因有以下几个方面： (1)股权融资成本低且风险小 上市公司在选择融资的方式时，最先考虑的就是融资的成本。由于我国很多企业都处在成长发展期，可能无法承受债务融资的高成本和高风险，所以在选择融资方式时，会优先选择股权融资，尽管可能债务融资可以起到抵税的作用，但是相比不能偿债带来的风险，上市公司选择了更为保险的1种方式方法。相对应的，股权融资虽然也有自己的风险，比如会导致母公司的控制权下降等等，但是不必每年都分红的弹性规则还是被众多上市公司青睐。但是根据我国特有的国情，我国上司公司股权融资的成本实则是比债务融资成本高的，相关学者主要出于以下几个原因的考量： 1.上市公司分配的现金股利少。在我国，不分配股利是上市公司普遍存在的现象，即使分配股利也是以股票股利居多，现金股利很少，因此，股利支出并不会对我国上市公司形成太大的成本。 2.我国上市公司大都由国有企业改制而来，国有股1直处于控股地位，形成“1枝独秀”的股权结构，所以传统上认为的股权融资控制权削弱成本在我国上市公司中几乎为0。 3.上市公司股票发行价格偏高。我国上市公司股票发行价格普遍高于股票自身的实际价值，股票的市盈率(P/E)维持在高水平，因此公司通过股票融资能获得更多的可用资金，进而降低了融资成本。 我们再来讨论债务融资，1方面债务人对债务的融资有诸多使用用途的限制，使融资方在公司诸多发展方面都会显得蹑手蹑脚，银行对于贷款的很多限制性条款，让企业感到无所适从;另1方面，1旦融资方没有及时偿还借款，比如周期性的经济不景气等原因，银行出于利己的角度，大多数情况下会选择债权保全，企业将会面临破产的风险。而股权融资使得公司拥有1笔永不到期的自由支配的资金，股权融资的这种“软约束”特征实际上也降低了资金成本。 (2)股权结构不合理 我国上市公司股权结构不合理主要表现为以下几个特征：第1，股票种类过多，有内资股和外资股，流通股和非流通股，国家股、法人股和职工股，A股、B股、H股和N股等;第2，股权高度集中。公司的股权基本上由前3大股东控制，控制权达到40%以上，大股东拥有绝对的控制权，故而融资决策显然由大股东操纵。由于股票发行造成的高溢价会提高公司的净资产，所以被大股东所偏好，而债务融资造成的经营性约束会给他们的经营带来压力，这也导致了大股东对债务融资的厌恶态度。 (3)内部人控制严重 我国上市公司治理结构最突出的特点就是“内部人控制”，公司的管理层实际上控制着公司，而股东的权力受到削弱甚至被架空。我国上市公司大都由国有企业改制而来，国有股“1股独大”，由于所有者缺位和代理链过长，国有股难以有效的行使股东权利。同时，我国的股市波动性比较大且通常不符合情理，实质上并不存在严格意义上的价值投资，股权融资的投资方大多也是出于短期利益的考虑，不会对公司的实质性经营提出建议，而只是选择用脚投票，即1旦被投资企业不符合自身的利益考量，就会选择抛出股权，在这样的背景下，公司的决策很多时候是由管理层1手决定的，企业的决策丧失了所有权人的监督，管理层的目标难免会与公司利益相悖，即会出现代理人问题。由此会导致公司可支配的现金流减少，损害管理层的在职消费利益等，而且债务融资会加强债权人对管理层的监督，1旦公司不能偿还到期利息并最终导致破产时，管理层的利益将会消失殆尽，所以管理层在本质上是厌恶债务融资的。相比之下，股权融资则赋予管理层更多自由支配现金的权利。 (4)债券市场和中长期信贷市场不发达 在完善的资本市场下，上市公司可以通过多样化的融资方式来优化资本结构，但从现实情况来看，我国资本市场仍处于发展的初级阶段，融资方式存在明显的不均衡状态。股票市场门槛低且进出自由化程度高，政府监管不到位，上市公司信息的公开性和真实性也无法与西方发达国家相比，决策者可以通过内部消息赚取超额收益。与此同时，我国债券市场发展缓慢，企业债券的发行相当严格，审批程序复杂，加上我国商业银行的功能尚未完善，政府对商业银行利率的干预性强，商业银行对长期借贷十分谨慎，公司为了筹集长期资金，就不得不求助于股权融资了。 拓展资料： 股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东，同时使总股本增加的融资方式。 股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。